中國國際金融有限公司2009年策略報告表明，在2008年全球金融海嘯和經濟下行過程中，醫療健康產業成為投資“避風港”。當房地產、汽車等行業因全球金融危機掙扎于下滑通道時，中國的醫療器械行業因內需型市場、剛性需求的特性成為很多投資人眼中的“避風港”。但整個醫藥行業都面臨著外部環境——以“新醫改”、“新農合”為主體的國家衛生公共政策的變動，給行業發展帶來更多變數。

擴容已成定局 終端進一步細分

1月21日，國務院原則通過了《關于深化醫藥衛生體制改革的意見》，即新醫改方案和實施方案。新醫改方案提出，在2009年～2011年間，各級政府將投入8500億元用于五項醫改。綜觀總體方案，光大證券姚杰認為普藥和基本醫療器械將是未來3年醫改的最大受益者。在剛結束的中國醫療器械行業2008年年會上，中國醫療器械行業協會會長姜峰也認為，按照拉動內需、促進經濟增長的有關原則和深化醫藥衛生體制改革、健全醫療衛生服務體系的要求，衛生系統建設的重點領域之一將是基本醫療設備裝備。

中國醫藥企業管理協會常務副會長于明德表示，新醫改方案的出臺，意味著政府將加大對醫療保障的投入，并建設覆蓋城鄉居民的基本醫療衛生制度。他特別指出，在國家確定的2009年經濟工作五項任務中，特別提到要“加快完善城鄉社會保障體系，積極推進醫藥衛生體制改革”。記者注意到，近兩年政府對醫療衛生投入有明顯加大的跡象，2007年全國財政用于醫療衛生的支出達到1974億元，同比增長50.7%;2008年1～9月的增長也達到35.8%。“以前區醫院的衛生設施很少，血透機只有幾臺，現在區醫院里已經有了專門的血液科室，設備增加了，服務水平也提高了，而這在很大程度上得益于政府財政投入的加大。”上海市嘉定區初級衛生保健委員會辦公室主任張黎明這樣說。

“醫療保障支出規模是醫藥行業增長的晴雨表。”平安證券楊曉昊認為，國家將投入4萬億元拉動內需，加快醫療衛生等社會事業發展已列入此次拉動內需的重點項目。據衛生部新聞辦公室通報，基層衛生基礎設施建設將被列為新增1000億元中央投資的重要領域，安排專項投資48億元。他指出，隨著近期事業單位養老金改革等工作的推進，未來公費醫療支出可能將逐步萎縮，“新農合”、城鎮居民醫保和城鄉救助保險帶來的市場擴容十分確定。

“醫療器械行業受益的將不僅僅是最近新增的投資。”姜峰表示，衛生部頒布的《農村衛生服務體系建設與發展規劃》總額達67.71億元的農村衛生服務系統醫療設備投資，將在今明兩年全部完成。但業內普遍認為，新醫改帶來的市場需求雖然擴大了，但是終端需求的結構性變化卻給企業盈利增長帶來了不確定性。楊曉昊指出，目前中國農村大部分醫療機構還缺乏最基本的醫療器械裝備，需要建設的鄉鎮衛生院達70%以上，這一塊市場有“填平補齊”的需求。據衛生部統計，截至2008年3月底，全國已經開展“新農合”的縣(市、區)達2679個，參加合作醫療人口達8億，參合率為91.05%。“社區、農村市場對低端器械和耗材的需求偏好，使得低端市場具有非常大的增長空間。”于明德表示。

“中低端”引發市場格局之爭

建立多層次的、覆蓋城鄉居民的醫療保障體系顯然是本次醫改的重頭戲，針對農村居民的新農村合作醫療體系事實上已經開始向全國覆蓋。通用電氣(中國)醫療集團生命科學事業部業務總監余德健在接受記者采訪時表示，通用醫療集團已于早先推出玲瓏系列醫療設備，以更優惠的價格銷售給農村醫療機構。余德健還介紹，今年以來，向通用醫療采購醫藥生產工藝設備的企業明顯增多。在醫改及新藥典即將頒布的雙重壓力下，很多醫藥企業已經意識到必須提高生產工藝來提高產品質量，以期在變革中搶占先機。目前，包括強生醫療器械等一大批外資或國內制藥企業已將社區醫療視為未來發展重點。前不久，強生醫療器材公司啟動的一項健康直通車項目，其“落地點”也是社區、農村、廠礦等。